瑞信升西部水泥今年盈测6% 目标价1.8元

瑞信发布报告指，西部水泥去年净利润为3.65亿元人民币(下同)，按年跌45%，较港行预期低14%，主要由於政府补贴较低，除补贴外的核心盈利仍然处正常水平。西部水泥计划放缓产能扩展，将重点集中在资产负债表的改善方面，瑞信预计，公司净负债率将从去年的70%改善至明年的24%。瑞信将西部水泥今年盈利预测上调6%，将该股目标价由1.75元上调至1.8元，维持「跑赢大市」评级。

瑞信认为，陕西省的供需关系逐步改善主要归因於标准化的需求。该行最近的渠道审查显示，建筑需求在陕西省的改善情况优於沿海地区，价格在最近几个星期已经有所改善。