高盛升富力目标价至23.2元 评级“中性”

高盛表示，富力(02777.HK)去年核心盈利按年升11%，较该行预期高15%，而下半年的核心盈利率更较预期高出3个百分点。估计今年的毛利率会下降，因去年的合同销售均价下跌；但整体上仍预期今明两年的毛利率可保持高於15%。

截至本月20日，公司已实现销售额70亿元人民币；随著今年可销售物业增长15%，加上其商业和住宅发展项目占比较同业平均的优势，管理层有信心可达到23%的合同销售增长目标。

该行上调2013-15年核心盈测22%/29%/31%，以反映较好的毛利率，目标价16.3元，评级维持“中性”。