多头增兵 期指料继续上攻
新股指期货又成牛市推手
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华泰长城股指期货日报201503
期指尾盘杀跌暗藏玄机多头不
中国证券网讯(记者 董铮铮)周四，期指出现盘整，小幅收阴。主力合约IF1504跌14.6点，跌幅0.38%，最终收于3854.8点。市场人士认为，期指在连续拉升后短线有休整的需
| 股指期货合约 | |
| 合约标的 | 沪深300指数 |
|---|---|
| 合约乘数 | 每点300元 |
| 合约价值 | 股指期货指数点乘以合约乘数 |
| 报价单位 | 指数点 |
| 最小变动价位 | 0.2点 |
| 合约月份 | 当月、下月及随后两个季月 |
| 交易时间 | 上午9:15-11:30，下午13:00-15:15 |
| 末交易日 | 上午9:15-11:30，下午13:00-15:00 |
| 最大波动限制 | 上一个交易日结算价的正负10%（上市当日涨跌停板幅度，5月、6月合约为挂盘基准价的±10％，9月、12月合约为挂盘基准价的±20％。） |
| 交易保证金 | 5月、6月合约暂定为合约价值的15%，9月、12月合约暂定为合约价值的18% |
| 交割方式 | 现金交割 |
| 最后交易日 | 合约到期月的第3个周五，法定节假日顺延 |
| 交割日期 | 同最后交易日 |
| 手续费 | 沪深300股指期货合约交易手续费暂定为成交金额的万分之零点五，交割手续费标准为交割金额的万分之一。 |
| 交易代码 | IF |
| 合约解读 |
| 1、合约价值 合约价值是投资者每买卖一手期货合约在期货市场上所成交的金额，它由指数的点位和合约乘数的大小共同决定的，其大小直接影响着股指期货的市场参与者的结构和交易的活跃性。按照沪深300指数4000左右的点位来计算，300的合约乘数所决定的沪深300指数的合约面值为120万元。 |
| 2、交易保证金比例 投资者要想购买股票，必须要用100％的资金，而股指期货交易采用保证金制度，用较少的资金就可以买卖一手金额比保证金大几倍的合约。目前中金股指期货合约中拟定的一手合约，按最近沪深300指数的点位，乘以每点300元，则一手合约的价值就近60万元。按10％的保证金比例，买卖一手所需的资金得有6万元。 |
| 3、交易时间 上午9：15－11：30，下午13：00－15：15的交易时间，相比股票市场的交易时间，早开盘15分钟，晚收盘15分钟。这样设置的好处在于：早开15分钟，更充分的体现股指期货发现价格的作用，帮助现货市场在未开市前建立均衡价格，从而减低现货市场开市时的波幅。晚收15分钟，有利于减低现货市场收市时的波幅，在现货市场收市后，为投资者提供对冲工具，同时方便一些根据现货市场收市价作指标的套期保值盘。 |
| 4、每日价格波动限制 我国股指期货采用结合熔断机制的涨跌停板制度。即当该日涨跌幅度达到6%的熔断点，且持续一分钟，启动熔断机制，在此幅度内“熔而不断”地继续交易10分钟。启动熔断机制后的连续十分钟内，该合约买卖申报不得超过熔断价格，继续撮合成交。十分钟后取消熔断价格限制，10%的涨跌停板生效；当某合约出现在熔断价格的申报价申报时，开始进入熔断检查期。该熔断机制每日只启动一次。最后交易日将无涨跌停板限制。 |
| 5、最后交易日 提到股指期货合约的最后交易日，有些投资者往往想当然的认为最后交易日也是在月末。其实不然。中国金融期货交易所《沪深300指数期货合约》初步拟定，股指期货最后交易日为每个合约月份的第三个星期五，遇法定节假日顺延。投资者尤其要注意的是，沪深300指数期货合约的最后交易日不是月末，新合约月份开始交易的日期自然也就不是月初第一个交易日，而是到期合约交割结束后的第一个交易日。因此，投资者切记，股指期货合约的最后交易日不在月末。 |
| 6、谨防爆仓 容易造成爆仓的几种情况：1.单边市。即行情连续上涨或者下跌一定幅度，特别是在趋势比较明朗的情况下，谨防做反。2.远期合约。远期合约的波动幅度和被操作性要远远大于短期合约，收益和风险都更大一些。3.保证金不足。要随时查看账户现金余额，持仓量不要太高，切忌满仓操作。4.不能盯盘。在没有时间看盘关注行情的情况下，最好先平仓出局观望，以免出现意外。 |