未满一年挂冠而去 微众曹彤之走意味深长

　　挥一挥衣袖，有人没带走一片云彩，却留下了更多的狐疑。比如选择在2015年9月离职的腾讯金融两位核心高管。

　　其中一位，是在腾讯旗下微众银行工作不足一年的曹彤，其辞去微众银行行长职务的下一站，是厦门国际金融技术有限公司，并担任董事长一职。曹彤留下的行长空缺，目前由原监事长李南青接任。

　　另一位辞职高管，则是原财付通副总经理、腾讯支付风控专家张平，被传因个人原因辞职的他，目前去向尚不明确。

　　曹彤的离职原因，被解读为微众银行的高管大多来自原平安系，业务配合上无法发挥作用。同时，因预期政策一直未能放开，互联网银行很多事情做不了，曹彤难以施展拳脚，落差较大。

　　宏源证券研究所副所长易欢欢告诉《投资时报》记者：“腾讯金融本身有非常强的优势，在消费金融这块有很大的客户基础，而曹彤选择厦门国金，或许是因为背靠国企，对他而言更有发挥的空间。”

　　曹彤仍在互联网金融圈

　　离开被称为中国首家互联网银行的微众银行，曹彤仍游弋于互联网金融圈。其已经以厦门国际金融技术有限公司董事长的身份，公开参加了9月21日的厦门资产证券化高峰论坛。

　　消息显示，曹彤正负责组建“厦门国际金融技术有限公司”和“厦门国际金融资产交易中心”。这两家新型互联网金融公司已落户福建自贸试验区厦门片区。

　　此前，业内对曹彤去职的理解有些悲情，但从厦门国际金融技术有限公司公开的股东名单或许看出另一番内涵。其股东方包括腾讯集团、金圆集团、大公国际、永安金控。也就是说，曹彤其实仍没有离开腾讯的版图。

　　厦门国际金融技术有限公司主要是接受金融机构委托，从事金融信息技术外包、金融业务流程外包和金融知识流程外包以及相关商务信息咨询、软件开发、信息系统集成服务等。厦门国际金融资产交易中心则是从事资产证券化技术、资信评级、担保增信、证券化产品产销和投资等互联网平台建设。

　　易欢欢认为，这对曹彤本人而言“更是好事，更符合其以前的工作经历”。而山东财经大学区域经济研究院院长董彦岭说，“曹彤浸淫传统银行20多年，必然受传统金融机会的影响，而互联网企业，老板更多的是有互联网思维，二者之间必然有一个磨合的过程”。不过，从其履新平台来看，曹彤并没有离开互联网金融圈，未来的情况还不甚明了。

　　九成手续费占比说明什么？

　　实际上，曹彤加盟微众银行之初便十分惹人关注，特别是赴任前剃光头以示“从头再来”拥抱互联网金融的举动，更传为美谈。然而，微众银行的现状，与当初志得意满，准备大干一场的豪情相比，相差甚大。

　　2014年，银监会先后批准前海微众银行、天津金城银行、温州民商银行、浙江网商银行和上海华瑞银行这五家民营银行筹建试点。同年12月，深圳前海微众银行获得银监会开业批复，成为国内首家民营银行，其注册资本达30亿元人民币，由腾讯、百业源、立业集团为主发起人，三家分别持股30%、20%和20%，腾讯为大股东。

　　而微众银行的管理层阵容也堪称星光灿烂。董事长顾敏此前是中国平安集团执行董事兼副总经理。黄黎明、梁瑶兰、王世俊等副行长也都是平安集团高管。深圳银监局政策法规处前处长秦辉、原央行深圳支行支付结算处处长万军也同时加盟，担任副行长。

　　正因微众的诸多高管多来自平安系，所以坊间有传言称曹彤与平安系风格不同，有时难以兼容。不过9月21日，国际金融技术公司揭牌时，顾敏现身为曹彤站台，表示看好曹彤所从事的业务。并且腾讯也入股了曹彤新组建的公司，说明其背后当有更深层次的因素。

　　作为既无营业网点，也无营业柜台，所有手续均在线上完成的互联网银行管理者，顾敏表示微众银行不会去做产品的制造者，而是要成为产品分销平台，协助资产证券化机构或者生态系统各类专业机构。所谓的资产证券化机构正是曹彤要组建的两家公司。

　　起初，根据银监会的思路，阿里巴巴发起的银行定位于“小存小贷”，腾讯定位于“大存小贷”，天津金城定位于“公存公贷”，其他两家则是在特定区域，服务当地的小微企业、金融消费者。随后，微众银行将“大存小贷”模式改为“个存小贷”，即“个存”的存款将不再设定下限，与阿里的“小存小贷”仍会设置存款下限的情况相区别，将办成以重点服务个人消费者和小微企业为特色的银行。

　　在近期召开的腾讯金融论坛上，微众银行副行长黄黎明表示，微众银行将走差异化道路，与传统银行是互补合作的关系。在盈利模式方面，微众银行手续费收入将占到90%以上，而传统银行的主要收入来自于利差。网络银行就是要做轻资产，因为公司只有30亿元的资本金，放贷额度也就300亿元，在市场上只算零头。所以公司做开放平台，希望把几亿客户和传统银行连接在一起。

　　微众银行的第一款产品是“微粒贷”，此前已经上线手机QQ和微信平台。黄黎明预计，微粒贷到年底将有1500万用户，明年达到5000万用户。

　　不完整的牌照

　　腾讯总裁刘炽平此前表示，微众银行定位于银行合作平台，将专注于找到具有信用的借款人，把用户的借款需求和其他银行分享；而理财通则致力于打造用户可以信赖的理财平台。

　　刘炽平这一声明，与当时的设计并不一致，但也反映其目前受制于传统银行的无奈。

　　据悉，招商银行已于9月7日关闭微众银行的核身接口，并对外表示：近期有银行接到部分客户投诉，反映其银行账户中的一些扣款交易非本人操作。经过调查分析，发现这些交易是由于一些机构滥用跨行代扣接口导致。鉴于这种代扣接口的滥用对客户资金、信息安全带来很大威胁，也严重违反金融监管规定，招行将逐步进行清理和整治。

　　招行关闭微众银行的核身接口后，招行用户无法对微众银行产品执行买入行为。不过9月9日，招商银行恢复了对微众银行的核身接口，这一情形反映了微众银行仍受制于人的情形。有专家认为，这种情况充分暴露出互联网银行不能自己开户的弊端，这也意味着，如果其他银行纷纷效仿招行关闭入口的做法，微众银行的前景恐怕不妙。由于不能开户，微众银行就不能吸储，这也就意味着微众银行无法像传统银行那样依靠存贷差获利。因为只能做中间业务，其在盈利模式上就只能以手续费收入为主。

　　董彦岭认为，现在国家没有放开网上银行的存贷功能，像腾讯的银行只能进行中间业务，其第三方支付也无法转化为存款放出去赚利差，同时亦没法和银行业务有机结合发挥更大的作用。事实上，目前其牌照是不完整的。

　　正是这种情况下，财付通对腾讯的作用也未完全发挥。马化腾在2015年两会上表示：“财付通是我们后端的牌子，原来在PC年代是前端，在移动时代的时候因为以APP为主，不是以网站为主，所以财付通变成后端，它拿了牌照，前端是微信支付和QQ钱包，它们后面底层其实全部是财付通，只是在APP里面包装成不同的品牌而已，服务不同的用户群。(我们对理财通)定位还是希望搭一个平台，我们不直接自己做，所以你看微信上的理财通藏得很深，我们基本的思路就是搭一个平台，让好的理财产品能够进入。”

　　据悉，财付通目前已经达到1000亿的量级规模，具备从事平台级的互联网金融服务的能力。董彦岭认为，不能吸储也就没有自己的资金池，财付通的收入只能存到传统银行中，帮传统银行获利，无法转化为银行的信贷资本。这对曹彤这种传统商业银行出身的高管而言，确实是无言之隐。

　　董彦岭分析称，现在经济形势恶化，对银行的冲击一则体现在坏账急剧上升，二则是利率市场化，银行利差收入会逐步下降。金融是计划经济的最后一个堡垒。国家对金融的管控非常严，为了求稳，国家希望步子缓一点，安全一点。在这种情况下，网络银行必然受到诸多限制。但国家对互联网金融的限制会逐步放开，这个趋势是明朗的。

　　易观国际金融分析师马韬也对记者表示，国家层面鼓励金融创新，目前互联网金融对小微企业的扶持作用也显而易见。目前监管层都从预防风险，事前监管入手，防止走得过快，无法防范风险。因此，互联网银行如网商银行和微众银行一时无法获得远程开卡的业务，同时也就失去了吸储的能力，这对其发展是有限制的，但阿里巴巴和腾讯等都在跟监管层沟通，问题迟早会解决。