宁波银行前三季利润增速靠前 不良率同比下降

　　以宁波银行为代表的城商行延续今年以来的增速优势，三季度净利增速均超过10%，而宁波银行在取得业绩增长的同时，也成为唯一一家不良率下降的上市银行.

　　在利率市场化深入推进及央行持续降息的影响下，银行盈利空间进一步收窄。今年上市银行三季度经营数据披露后，国有大行净利增速已普遍在1%之下，而凭借灵活的决策机制和转型探索，以宁波银行为代表的一批城商行实现了逆势上扬。

　　近日，宁波银行发布的三季度业绩报告显示，该行前三季度实现净利润53.21亿元，同比增加7.36亿元，增幅为16.06%。在16家上市银行中，利润增速排名第二。

　　在资产质量方面，宁波银行表现更是一枝独秀，截至2015年三季度末，公司不良贷款率0.88%，比年初下降0.01个百分点。在近年来银行不良持续走高的背景下，宁波银行成为唯一一家不良率同比下降的银行。

　　多份券商研报指出，宁波银行三季度业绩表现靓丽，尤其是中间业务转型效果凸显，资产质量超出预期。宁波银行方面向《投资者报》记者表示，保持平稳、健康的发展态势，得益于公司以实现可持续发展为目标，围绕年初制定的“拓展盈利渠道、严控不良资产、升级营销模式、加快人才培养”四项重点工作，持续深化利润中心建设，推动客户基础不断夯实。

　　利润增速遥遥领先

　　在经济下行没有明显好转的当前，银行业绩压力仍会持续。而上市银行三季度业绩报告说明了这一点。数据显示，1~9月上市银行实现归母净利润同比增长2.1%，增速较中期的2.42%下滑0.3个百分点。

　　尽管整体压力增大，但上市银行增速出现了分化，其中城商行表现抢眼，增速超过10%的4家银行中占据三席，分别为南京银行 、宁波银行、平安银行和北京银行 。其中，宁波银行前三季度以净利润53.21亿元，同比增幅16.06%，位列第二位。

　　值得注意的是，相对于前三季度的业绩，第三季度单季上市银行整体表现则相对更加暗淡，中国银行 、交通银行同比净利润则出现下滑，宁波银行依然保持18.05%的高增长。

　　宁波银行方面对《投资者报》记者表示，近年来经营转型积累和盈利模式的不断优化，保证了该行盈利能力的持续提升。

　　央行多次降息、互联网金融冲击，银行存贷款处境更加艰难，但宁波银行前三季度共发放贷款同比增幅为17.22%，吸收存款增幅达15.11%。

　　在行业转型中，宁波银行提前布局，凭借优异的中小企业业务经验，收益率较高，目前也在客户逐渐下沉，拓展小企业业务，风险偏好低，对其资产质量有较好保障。仅6月，宁波银行通过“走村入企”、“小微企业金融服务专场”等活动，为520户小微企业、“三农”企业提供1.5亿元贷款。三季度贷款适时转向对公和票据贴现业务，效果良好。

　　在负债端，宁波银行继续从不同机构吸收同业存款，扩大负债种类，以提升负债整体的稳定性。中信建设证券研报指出，宁波银行在7~9月期间发行了28笔同业存单，应付债券较半年报增加34.26%，达1282亿元，占负债规模比重达20.68%，较半年报提升5.26个百分点。

　　连续七季度稳控不良率

　　伴随着银行盈利能力下降的是整个行业不良资产的恶化。浙商证券的研究报告显示，三季度银行不良贷款余额较中期增长6.9%，三季度末银行的不良率为1.52%。其中兴业银行和农业银行上升较快，南京银行维持不变，仅宁波银行一家的不良率出现下降。

　　宁波银行公告显示，截至2015年三季度末，公司不良贷款率0.88%，比年初下降0.01个百分点；拨备覆盖率299.26%，比年初提14.09个百分点；拨贷比2.62%，比年初提0.09个百分点，资产质量保持在较好水平。

　　值得注意的是，近两年来，宁波银行持续将不良严控在1%以下，此前环比连续6个季度持平，稳控在0.89%。截至目前，已经保持7个季度未增长。

　　宁波银行的总部和分支机构很多处在近几年不良高发的江浙地区，但是不良率远低于浙江银行业的不良率平均水平，可见宁波银行良好的风险控制能力和市场判断能力。据了解，宁波银行是中将风险管控放在重要位置。

　　宁波银行董事长陆华裕曾表示，宁波银行秉承“控制风险就是减少成本”的风险管理理念，不断完善全面风险管理体系，构建完善了包括信用风险、市场风险、操作风险、道德风险、法律风险、声誉风险等在内，前中后台一体化的全面风险管理体系。

　　国泰君安研报认为，宁波银行2015年9月末不良率较6月末下降1基点(BP)至0.88%，加回核销后真实不良生成率环比改善19基点(BP)降至1.04%。虽然经济下行背景下尚且无法判定宁波银行不良拐点已经到来，但其资产质量明显优于行业平均水平。

　　业务结构优化

　　在利率市场化加速的背景下，中间业务拓展已经成为银行发展的大势所趋。宁波银行今年第三季度手续费及佣金收入29.06亿元，同比增速59%，占比达20.57%，较年初上升4.39个百分点，环比上升1.22个百分点。

　　中信建设证券研报认为，随着公司综合化经营加速，中间业务快速增长，收入结构将进一步优化。

　　宁波银行发展战略清晰，互联网业务和综合金融平台不断完善，支撑收入多元化。在股市降温影响理财、代销、托管等业务的环境下，宁波银行今年前三季度非息收入环比大幅增长46.5%，占营业收入比例为38.14%。国泰君安分析师认为，这与公司投行等综合金融业务快速发展子公司盈利贡献不断增大有关。

　　据了解，宁波银行是继招行后第二家加入“网上转账全免费”时代的银行。目前已经实现了直销银行的更新迭代，2.0版本全新上线。互联网业务正全面推进，提高客户粘性，支持零售业务发展。

　　此外，需要投资者注意的是，因贷款规模业务扩张等原因，目前宁波银行资本消耗速度过快，核心一级资本充足率为8.92%，环比下降20基点(BP)。不过鉴于优先股发行在即，拟非公开发行募集48.50亿元，预计发行完成将提升约1%核心一级资本充足率，届时这一问题即将得到缓解。