银行忧钱荒裹足不前 巴Ⅲ遭遇执行难屡被延期

　　努力多年达成的《巴塞尔协议Ⅲ》(下称“巴Ⅲ”)的全球执行，并未有预期的那样顺利。

　　在历经全球金融危机之后，银行业“去杠杆”、增加流动性管理的必要性在全球监管层面已经达成共识，然而欧美经济复苏的不确定性成为其延期执行巴Ⅲ的主要原因。去年11月，美国金融监管机构宣布无限期推迟巴Ⅲ，随后欧盟也表示不能如期执行巴Ⅲ，或延迟6个月。

　　今年年初，巴塞尔委员会就银行流动性新规做出了妥协，以督促各国银行业监管机构尽快实施巴Ⅲ。“美国打算在银行资本附加费上实施巴塞尔协议。”4月3日，美联储负责金融监管的理事塔鲁洛(Daniel Tarullo)表示。不过，美国并未安排出全面执行巴Ⅲ确切的时间表。

　　相对于深陷危机的欧美地区而言，中国、印度、瑞士等国家表现出了对执行巴Ⅲ的积极性。2012年6月份，中国银监会就出台了根据巴Ⅲ制定的银行资本监管新规，2013年1月1日中国如期执行银行资本监管新规。

　　银行资金缺口之忧

　　本轮金融危机暴露了全球银行业监管存在的漏洞。危机发生之后，二十国集团(G20)在金融稳定理事会(FSB)的主导下，开始构建新的金融监管框架，巴Ⅲ应运而生。

　　巴Ⅲ在发布之时，就受到了不少经济学家的质疑。如国际货币基金组织(IMF)前首席经济学家西蒙·约翰逊(Simon Johnson)就曾表示：“巴Ⅲ这个新的国际银行业规则存在不足，若实施新规，美国和其他拥有大型金融机构的国家将需要在全国范围内增加大量附加资本要求，而此举或会对经济产生负面影响。”

　　巴Ⅲ对资本充足率的严格要求，造成银行所需要增加的资本金，成为目前不按期执行巴Ⅲ国家的担忧。

　　美国在宣布推迟执行巴Ⅲ时就表示，如果按照巴Ⅲ的流动性标准，美国银行业将需要增加8000亿美元的易变现资产。

　　今年3月底，美联储(FED)会议纪要表明，美联储可能重新考虑向银行业体系注入近1.7万亿美元超额准备金的成本，这引起了市场对通胀的担忧。

　　“幸运的是，有一种办法可以让美联储不用出售证券资产就可以解决退出问题。那就是运用美联储最古老的政策工具之一：提高存款准备金率。”宾夕法尼亚大学沃顿商学院金融学教授杰里米·西格尔最近撰文针对市场的担忧为美联储开出良方。西格尔表示，准备金是存放于美联储的存款，可以随时转化为现金，因此也是全球流动性最高的资产，这项政策可以提高准备金水平，从而满足巴塞尔协议中的许多流动性要求。

　　欧盟对巴Ⅲ的推迟也在于提高银行资本充足率，欧洲银行业可能存在资本补充的资金缺口。近期，经合组织(OECD)发布报告称，欧元区银行资本充足率普遍不足5%，缺口达4000亿欧元，占到整个欧元区GDP的4.25%。

　　英国央行金融政策委员会(FPC)也在3月底表示，为了吸收未来可能发生的亏损以及维持放贷，英国银行业必须额外筹集250亿英镑资金。这一资本缺口比此前英国央行行长金在去年预计的500亿英镑的缺口少了一半。

　　今年3月初，在俄总理梅德韦杰夫召开的金融机构代表会议上，俄罗斯几大商业银行表示，目前俄许多商业银行缺乏足够资金，也无法吸引更多资金用于放贷，如过早实施巴Ⅲ，恐致俄银行减缓对实体经济的贷款。此前，俄曾表示，不会推迟执行巴Ⅲ。

　　为了降低各国对执行巴Ⅲ会增加银行资本金需求压力的担忧，巴塞尔委员会于今年3月中旬发布一组数据称，如果巴塞尔协议Ⅲ在2012年6月生效的话，全球最大的101家银行则需要2082亿欧元(2700亿美元)的额外资本，较2011年12月上一份研究得出的数字少了1760亿欧元。

　　巴塞尔委员会还称，全球顶尖银行在达到严格资本规则的要求上取得了巨大的进展，有望提前数年实现完全合规。

　　以退为进

　　如果说，巴塞尔委员会发布上述研究数据是为降低各国执行巴Ⅲ的担忧的话，今年初放松“流动性覆盖率”(LCR)规定，则是希望督促全球尽快实施巴Ⅲ。

　　流动性覆盖率(LCR)和净稳定资金比例(NSFR)两大流动性监管指标是巴塞尔委员会在巴Ⅲ中引入的一项创新性的监管举措。流动性覆盖率旨在确保银行拥有足够的资金和易变现资产，以安然度过诸如储户挤兑和放贷活动枯竭之类的短期市场危机。

　　巴塞尔委员会最终通过的流动性覆盖率规则，较两年前提出的草案更为宽松，资产的定义将一些股票和优质抵押贷款支持证券(MBS)计入缓冲范畴，并大幅降低许多机构必须持有的流动性缓冲的规模。流动性指标的全面执行时间也将推后4年到2019年。

　　巴塞尔委员会作出的该妥协，受到了欧美一些银行业者的好评，被认为是有利于银行更好地符合巴Ⅲ的相关规定，并不影响银行对经济的支持。同时，这一举动也被认为是巴塞尔委员会在“政治角逐”中作出的聪明选择。

　　实际上，今年以来，诸多国家和地区包括欧美在内，都在加快对全面执行巴Ⅲ的讨论。

　　今年2月，欧盟和美国达成协议称，将尽快落实巴Ⅲ资本充足率的规定。欧盟预计明年1月正式实施巴Ⅲ，较原先迟了一年。据了解，尽管执行日期延后，欧盟和美国大型银行都已符合甚至超过新的资本要求规定。

　　近期，加拿大开始对其加拿大皇家银行、多伦多道明银行等六大系统重要性银行加强监管，并要求这六家银行到2016年时持有的一级资本比率不低于8%。加拿大央行在去年年底发布的报告中就表态称，巴塞尔协议Ⅲ的规定必须全面落实。

　　近期，英国也表示，银行业当下的目标是在2013年底前使核心一级资本充足率达到巴Ⅲ的标准，即至少是风险加权资产的7%。澳洲联储则表示国内银行体系强健，完全有能力达到巴Ⅲ的要求。