大和恒大购地回归一二线 将获较理想毛利率

　　观点地产网讯：

　　11月25日，大和总研发表研究报告称，上调恒大地产集团2013~2015年每股盈利预测至7~11%，预期恒大地产平均售价及毛利率会有改善。该行上调恒大地产投资评级，由“持有”升至“优于大市”，目标价由3.3港元升至3.8港元。

　　报告指出，恒大地产合约销售在过去三个月增长强劲，正迈向全年1000亿元销售目标。

　　该行表示，发现恒大地产正改变购地策略，积极购入一二线城市土地，以取得平衡。而恒大地产土储原先侧重于内地三线城市，截至上半年其三线城市土地占公司总建筑面积65%。

　　年初至今，恒大地产已大笔投资并购北京（楼盘）、广州（楼盘）、深圳（楼盘）以及其他二线城市的多个项目。大和认为，这些项目较以往三线城市项目取得较理想的平均售价及毛利率。

　　大和还于报告中称，恒大地产在过去三四年的项目表现平凡，令投资者缺乏惊喜。于是，管理层决定在明年初推出别开生面的新盘，有望吸引新买家及提升去化率。

　　另外，该行估计恒大地产负债率会上升。就在11月初，恒大地产拟发行10亿美元五年期优先债，年息8.75%。