大华继显维持中国石化买入评级 看10港元

大华继显维持中国石化(0386.HK)买入评级，目标价不变，为10.00港元。

大华继显称，中国3大石油股将从3月底开始公布2012财年业绩报告，该行预计2012年下半年下游业务将扭亏为盈，因为炼油利润率改善以及裂解价差扩大。该行仍然看好中国石化(0386.HK)这样的下游股，但不看好中海石油(0883.HK)，原因是Nexen交易和成本持续上升令利润受压。该行表示，继续看好中国石化，预计该股将得益于经济逐步复苏，今年利润将继续改善，还预计在新的成品油定价机制正式推出(意味着炼油利润率风险消除)时，中国石化将出现估值上升的机会。