信达国际建议趁低吸纳兴业太阳能 看8.3元

兴业太阳能(00750)

基本面：集团主要从事设计、制造及安装光伏建筑一体化系统，属太阳能板块中的下游行业。内地于今年初召开的全国能源工作会议提出2013年的能源发展建设步伐工作目标，会议特别提到在太阳能范畴中要「大力发展分布式光伏发电」。而这种发电方式，其中一个最能体现出来的范畴便是「光伏建筑」之上，这亦是集团主营业务之一，去年上半年有39.5%营业额便落在光伏建筑一体化之上。由于集团是在应用层面上开拓太阳能业务，并非生产光伏原材料，行业环境应较身负产能过剩的上游晶硅与硅片行业为佳。

催化剂：市传内地工信部正在牵头组织制定「光伏下乡」的计划，而中央领导人亦曾表示，国家将结合城镇化建设，采取鼓励太阳能发电设备应用、支持分布式发电并网等措施，加大内地市场开拓力度，工信部正在牵头组织制定「光伏下乡」计划，旨在推动太阳能光伏发电大规模进入农村市场。分布式发电可以利用用电大户的屋顶建设电站，操作上更具弹性和更有效率，在相关政策推动下，将有利于光伏发电快速实现大规模应用，从而带动光伏产业链的上下游发展。

估值：市场预期今年每股盈利增长超过40%，现价相当于今年预测市盈率5.9倍，较过去3年平均7.6倍的估值折让20%，惟估值正处于年初至今的交易区间底部附近(6.0-7.8倍)，若集团明年整体订单亦有增加迹象，市场有机会上调其收入及盈利预测，估值亦可尚应提高。

技术走势：股价近日于100天现支持．另外，14日RSI呈超卖回升，MACD信号「熊差」初现收窄迹象，加有保历加通道向上扩阔，有哩股价反弹，建议趁低吸纳。

买入价：7.00元 (股价：7.19元, 上升空间：18.5%) 目标价：8.30元 支持位：6.30元