何不来香港借壳？深港通无脑组合之二：壳

　　何不来香港借壳？深港通系列无脑组合之二：壳

　　A股现在什么最火，壳股，肯定是其中之一。之前在网上看了一篇A股壳股从业人员的辛酸血泪史，也是感叹金融搬砖也不是一门轻松的生意。

　　简单总结下那篇文章中的一些主要内容

　　对于壳方来说，都知道自己手上的是宝贝东西，一天一个价，一天一个想法，各种奇葩条款，各种奇葩要求层出不穷。而且壳的干净程度也是一个问题。

　　对于资产方来说，首先你净利润没个几个亿都不好意思出去借壳，光壳的价值都撑不起，谁卖给你。其次借壳现在是个卖方市场，壳方对资产还挑三拣四，传统产业的不要，过去营收下降的不要，概念少的不要。

　　对于中介来说，因为这个市场太火，有些中间顾问费都有可以分到3个亿，所以乱七八糟的人，没有相关专业知识的人都进入了这个市场，中间还不乏各种倒卖信息的，最后就成了一个乱哄哄的菜市场，给壳主和资产方都造成了影响。

　　为什么壳市场这么火？

　　最主要的原因就是国内市场估值太高，这样不管是上市为了套现的，还是上市为了融资的，这都是一个再美妙不过的市场。而造成这样高估值的主要原因也是因为僧多粥少，去年国内市场起来之后，中概股就开始走上了回归之路，各种私有化，但结果本来说好承接中概股回归的创业新兴板被暂停了，雷声大雨点小的注册制最后也被暂停了，因为股市剧烈波动，国内IPO还被暂停了一段时间，现在虽然开了，但还是在控制IPO节奏。得，僧更多，粥更少了！

　　国内IPO排队的就已经有600-700家，光一天上一个就已经要排到大后年了，那些中概股私有化都是加了杠杆的，根本耗不起那么久，更别说有些项目还加了例如几年不上市年息10个点大股东回收的条款。另外一点，这几年国内创投市场火热，创投对有些培育成熟了的项目必须要考虑退出的方式了。还有些眼看着主业不行，乘着市场估值还高，业绩还能撑几年，赶紧想套现走人。这些都逼着大家必须抓紧步伐去IPO，IPO等不起的，借壳！

　　但总有些借不起，等不了，IPO够不上的资产啊，他们难道等死么？所以下面来说下香港的借壳市场是否有机会！

　　深港通对港股会带来哪些改变？

　　先就之前的一个话题展开一些，上市为了什么？无非两种，套现，融资。但不管是套现，还是融资，最终都需要一定的流动性让散户去接盘。港股最大的问题就是，没有散户，没有流动性，尤其是小盘股，这样的问题更是严重，这都是现在所面临的问题。

　　但是我们应该思考下深港通是否会改变这个局面。当一些小盘股进入了深港通，可以认为是进入了A股市场的散户资金下，然后下面的问题就是这些散户资金会不会买。我的答案是会，因为很多香港小盘股其实都是大陆的公司，这些公司找一些机构稍微运作下，你懂的，放放消息啊，讲讲故事啊，庄家操下盘啊，我相信马上可以吸引很多散户跟进。

　　真实案例，我那从不炒港股的，整天鄙视我炒港股的，亲爱的妈，有一天突然给我电话说从朋友那得知消息说一公司准备香港借壳上市，问我值不值得买？最后她们整个办公室，威逼利诱我让我指导他们开户后，都买了点那个股票。从侧面看出A股散户就是这样，告诉他们有钱赚的机会是不会放过的。你看看那些大妈们，哪个资产他们玩不转，炒房炒股不用说，最近有些连玩螺纹钢都会了。

　　如此的故事其实在之前的沪港通中就有体现，我讲两个

　　一个是阿里影业，这个公司在被阿里巴巴借壳之后，配合一些资金和媒体的运作下，很快被大陆市场所熟知，我很多只玩A股的朋友都听说过这只股，最后就是在牛市中，在什么实质业务都没有的前提下，市值上了千亿。

　　另一个例子是汉能薄膜太阳能，也许做港股的会觉得是个笑话，不空他已经算是对得起它，但是你们知道吗？有些A股散户是买了的，而且他们知道这公司是有负面新闻的，但是他们看着这样的K线就觉得肯定是庄家在炒，就跟着一起进了，有些停牌前走了的还赚了钱。

　　阿里影业和汉能这两个例子都是大市值的公司，你们可以想象下，港股市值30亿以下的公司有1000多家，我已经隐约感觉到了某些庄家邪恶的笑容。之前沪港通标的大多都是银行证券地产工业等大蓝筹，这些东西在A股都不受待见，就更没有人去走沪港通渠道了，这也是导致南下不火的主要原因。而且中间有炒作空间的股票很少，借壳的机会没有，所以光是几个个例，并不会造成有规模的财富效应。

　　现在来严肃讨论下港股的壳，肯定存在机会

　　港股的壳只有A股的十分之一，主板5个亿，创业板3个亿，还是港币。我相信那些够不着A股上市条件，买不起A股壳的，等不及A股上市时间的都会来香港借壳或者IPO。而且在国内借壳或IPO有困难的企业在数量上绝对大大超过可以有能力借壳或IPO的企业，国内还一大堆创投等着退出呢。

　　只要未来这些标的在深港通范围之内，配合上庄家操盘和媒体宣传，再加上一些内资券商的覆盖，其实和A股并没有多大区别。

　　如何找标的，如何操作？

　　目前深港通连开通日期都没个准信，更别说具体标的范围。根据沪港通的标的范围：恒生指数，恒生国企指数，恒生综合大型指数，恒生综合中型指数和沪港AH股。我们大致可以猜测深港通会是恒生小型指数成份股。之前有消息说A股这边的创业板会被纳入深港通，所以有这个可能性港股这边的创业板8字头也会被纳入深港通。但不管8字头是不是，看IGG就知道，只要条件符合创业板转板之后很快就可以进小型股指数。

　　恒生小型股指数成份股中，卖壳的很少，毕竟主业都还ok。所以寻找的范围只能是非指数内的具有壳像的其他股票，未来卖壳装入资产进入深港通其实也是很方便的。因为主板壳贵，且货会相对分散，所以也有不少的企业会去从香港创业板中借壳。

　　最终被借壳否，我们只能靠运气，所以标的必须多，必须分散，必须长期持有。这个账户的资金量最好占总的资金的一小部分，然后独立于主账户，隔一段时间看看就行，不用试时常盯住。

　　那么具体怎么选

　　1)公司没有老千，历史上没有供股合股。买入后如果要供股的，别参与，但也可以不用卖，不排除有些庄家用供股去吸筹的。因为分散，所以偶尔踩中几个老千也无妨，更何况出老千赚的是小钱，卖壳才是赚大钱。

　　2)市值小于或约等于壳价，主板5亿，创业板3亿。

　　3)公司为内地公司，最好是北上广深等一线城市，投行打个的就可以上门去谈。

　　没了，就这么简单粗暴！按照道理应该是要上个组合的，但是这个组合起码要几十只股票，而且每个人根据自己的资金大小所配置的组合会有差别，所以就不一一推荐了，万一不小心推了个老千出门还得带个墨镜。

　　举几个成功的例子，让大家看看借壳的威力。

　　宏峰太平洋(8265)，被国内一个小电动车公司借壳

　　JC GROUP HLDG(8326)，被国内一个光伏企业借壳

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　　深港通若开闸哪些股受益？中信证券揭秘

　　综合中信证券研究部行业分析师反馈，建议重点关注以下10支股票作为深股通的首选标的：美的集团、洋河股份(高分红，低估值)；平安银行、国信证券(深圳金融板块领头)；宋城演艺、云南白药、乐视网(深圳市场稀缺行业领头)；金正大、海康威视、老板电器(QFII连续重仓股).

　　从沪港通经验来看，沪港通南向交易中，内地投资者更偏好热点板块/行业，比如资本货物的中国中车、上海电气等；同时具有国内品牌效应的公司如阿里影业、阿里健康等明显受到南向资金追捧。

　　“深港通”推出前关注稀缺股

　　此外，外资投行大佬们也对深港通做出了投资指引。其中，瑞银证券认为当前A股具有高成长性的投资标的包括碧水源、深圳机场等行业龙头，这部分公司成长迅速、业绩有保障、市值增长空间大。

　　从稀缺性角度出发，瑞银提议重点关注白酒、中药。此外，平安证券认为，大众消费、医疗领域以及公共事业也是深股中较港股稀缺的行业板块。

　　目前花旗给予买进评级的深圳A股包括美的集团、格力电器等；给予买进评级的H股小盘股包括李宁、吉利汽车等；具有稀缺价值的港股包括福寿园、永利澳门、腾讯等。

　　此外，同样是外资，QFII的选择对象很可能在深港通里再现。因此QFII的重仓股也可作为未来投资者布局深港通的一个重要参考。从最新披露的2015年报来看，有16家上市公司的前十大流通股东中出现QFII身影，中小创成为新的主流，持有市值占比达到62.5%。其中持有市值超亿元的6只个股分别为歌尔声学、艾迪西、聚光科技、平高电气、一心堂以及汤臣倍健。

　　投行看好的深港通概念股

　　瑞银证券：

　　一、具有高成长性的投资标的包括碧水源、深圳机场、东富龙、索菲亚等行业龙头。二、白酒 (五粮液、古井贡酒、洋河股份)、中药 (云南白药)、军工 (中国重工).

　　平安证券：

　　大众消费(双汇发展、汤臣倍健、顺鑫农业)、医疗领域(云南白药、华润三九)以及公共事业(粤电力A、建投能源、宝新能源)等较港股稀缺的行业板块

　　花旗：

　　给予买进评级的深圳A股包括美的集团、格力电器、华策影视、华谊兄弟、光线传媒、平安银行、万科A、汇川技术、网宿科技等；给予买进评级的H股小盘股包括李宁、吉利汽车、绿地香港、中国光大控股等；具有稀缺价值的港股包括福寿园、永利澳门、港交所、腾讯等