赴港投保再受限 港股保险板块跌不停

　　刷卡买港险、无限额换汇的“好日子”即将成为过去。继2月4日刷卡缴付保费的金额被限制在每笔5000美元以内后，自3月12日起，内地居民使用银联卡等电子支付手段购买人寿保险及投资产品的方式也被禁止。目前，香港三大保险商——友邦保险、英国保诚及中银人寿，均已发布内部通告，暂停内地客户用银联网络支付保费。

　　受此消息影响，连日来，包括保诚(02378.HK)、友邦(01299.HK)、宏利(00945.HK)等险企股价接连下跌，由此更是拖累恒指连续两日下跌。其中，保诚15日跌2.41%，16日再跌1.73%，收报147.5港元；友邦15日跌0.23%，16日跌0.59%，收报42.3港元；宏利15日跌0.91%，16日跌0.55%，收报107.7港元。以3月14日的收盘价计算，三大保险公司两日内蒸发市值超过230亿港元。

　　内地居民赴港投保限制再升级

　　香港保险以产品更好、服务优质、监管完善等特点，越来越得到内地居民的青睐。而对内地高净值客户，除了特有的保险保障功能外，香港保险也成为海外配置美元资产的便捷通道，通过大额保单绕过外汇管制让资本出境的例子也越来越多。

　　香港保监处3月15日公布了2015年香港保险业临时统计数据。去年的毛保费总额为3658亿港元，比2014年上升了10.9%。而由内地居民贡献的新造保单保费为316亿港元，占2015年个人业务的总新造保单保费(1309亿港元)的24.2%，相比2014年的244亿港元，上升了近30%。

　　在2016年首季内地保单业务增长依然强劲的情况下，2月4日，监管机构突然对银联卡缴付保费进行了限制，客户使用内地银联卡在香港保险公司刷卡缴付保费，每笔交易限额5000美元。业内人士称，此举是为了封堵通过赴港投保而将内地资金转出境外的通道。

　　政策出台后，虽然保险公司均声明因为大多数保单为5000美元以下的保费，大额保单是少数，此限制对总体业绩影响不大。但这些声明并没有阻止香港保险公司股价出现动荡，友邦、保诚、宏利股价都接连出现下跌。

　　实际上，2月刷卡额度受限后，数量较少的大额保单贡献的保费收入反而更多。随后，各保险公司见招拆招，依然采用一些其他的支付渠道，绕开单笔交易5000美元的限制，如“广州银联”以及“通联支付”。

　　同时，尽管每笔交易限制5000美元交易额，但是可以不停刷卡交易，有耐心的客户可拆成多笔甚至分多天缴付。部分香港保险公司甚至调配行政人手、添置银联机，多种方式并行，试图维持大额保单业务。

　　然而，3月11日，中国人民银行再次出招堵塞银联漏洞，暂停内地客户使用银联网上支付平台，并暂停其他支付通道。最新限制一出，缴费支付通道进一步收紧，而且影响比一个月前的限制更大，这使得单笔交易5000美元成为目前使用银联卡缴付香港保费的唯一通道，哪怕不限次数慢慢刷卡，都需要几十上百次，这让客户难以接受，基本杜绝了内地客户在香港通过刷银联卡购买大额保单，然后借此转移资金的行为。

　　香港保险业短期内或面临调整

　　目前，香港各大保险公司官方并未对此最新限制有过多回应。但业内人士指出，占据大量保费收入的大额保单业务停止增长，将对各保险公司未来的业绩有很大的影响。如果中国资金外流的情况未改善，相信下一步将会限制刷卡次数甚至禁止刷卡缴付保费，那对这几年兴旺无比的香港保险业将造成沉重的打击。

　　香港立法会保险业议员陈健波向智通财经表示，新管制下内地客户需要时间适应，预计香港保险业短期内会有调整期。过去一年以及今年首季，来自内地客户的新造保费收入有三成增长，今年下半年增长数据将会放缓至一成，但相信内地客户新造保费占香港所有新造保费的比重仍可保持在两成左右。

　　不过，银联卡支付通道受限，对内地居民也许并非坏事，因为每次购买3万元人民币以下的个人意外保险、医疗保险等产品仍是允许的。最受内地客户喜好的重疾和储蓄产品，大部分的保费都在可支付范围内，相关保费的支付并未受影响。国家的政策并非杜绝赴港投保，而是针对大额支付的限制，这样反而剔除了通过保险转移资本这一不该属于保险的附加功能。

　　业内分析人士指出，新规出台后，内地客户来港投保，将更多关注到香港保险产品的原有价值，即在完全开放竞争的香港保险市场，香港保险产品拥有更广的保障范围、更高的保费性价比、更好的产品结构、更优质的理赔服务质量以及更完善的监管法治，这些才是保险产品优势的根本。至于大额保单，就只能通过境外资产来投保了。