我的重仓股 一个职业股民多年的感悟

　　我做职业股民是2007年，由于当时实业做下去实在太累，身体吃不消，再加上2007年的股市，你懂的，所以选择清算了自己的小公司做了职业的股民。但现在回头看，用一句流行语来总结我过去的9年，那就是：自己选择的洋葱，含着泪也要把它啃完！

　　当然，今天我不是在这里和各位发发牢骚说说做职业股民有多苦，而是和大家分享下我这么多年还活在市场上，甚至还活的不错的最重要的一个心得：我的重仓股。

　　因为在我选择做职业股民之前，已经炒了几年股，刚好专业又是金融，尤其是托我父亲的福，用亲身血淋淋的案例告诉我，买一大堆股票最后的结果99%就是赚个指数的钱，而只买几个股票，虽然牛市带来的回报简直吓人，但长期来说，在震荡市或者熊市，根本承受不住一次判断失误带来的亏损，尤其是像我这种没什么止损纪律的人。所以在我做了职业股民之后，我把我主要的精力都花在了如何选择重仓股组合上来。

　　因为重仓股组合是我唯一可以跑赢指数获得超额回报的武器，同时我可以通过重仓股的个股的选择和与非重仓股的配比来适当控制总体风险。事实上，在我这么多年投资下来，正真带给我丰厚回报的也是我的重仓股。但是重仓股到底买多少，什么股做重仓股，如何做择时，这每一个小问题都是一门学问，我也是摸爬滚打这么多年才稍微摸出点门道。

　　仓位

　　首先就是重仓股到底买多少。这个问题大家各有偏好，但基本思路都是不能太多，不能太少。个人的经验是60%为重仓股上限，单个个股不能超过10%，如果情况特殊，有且只能有一个股票可以持有到20%。当然，当市场不好时，允许没有重仓股。

　　首选伟大的公司

　　在我的理解中，重仓股的票应该可以穿越牛熊，而需要穿越牛熊，那一定是挣的公司的钱而不是趋势或市场的钱，但事实上，这样的票少之又少，因为AH两地市场优秀的公司屈指可数。比如我曾经用过这样的一些财务参数来选股在：

　　1)收入和净利3年保持20%以上的增长。

　　2)3年经营现金流为正，最好能匹配净利。

　　3)3年连续分红。

　　4)3年公司负债率基本稳定。

　　这样选择的目的是希望找到正真高速增长并且正真赚钱的公司，结果呢，AH两地加起来用十个手指就能数过来。当然，腾讯是其中一个，所以腾讯一直是我的重仓股之一，也正是因为本着穿越牛熊的出发点，所以700这个代码从2010年之后一直存在于我的账户之中，是所有重仓股拿的最久的那一个，并且至今仍然持有。现在回过头去看，包括11年在内和去年的股灾，其实都算不上什么。这就是我心目中最完美的重仓股：伟大的公司。

　　那既然很难找到可以陪我穿越牛熊的伟大的公司，那就只能在以月为单位的周期上进行选股。在实际操作中我也得到经验，在十几个月或者几十个月的单位上，是可以找到公司业绩稳定增长，正真在赚钱的公司。这种周期可能是得益于一种市场需求的爆发(比如移动通讯行业)，或者国家政策的支持(比如环保行业).

　　所以这里就涉及到了第二个选股的要素：好的行业

　　在A股范围内，曾经有个10倍股的研究，最后的结论是：60%的十倍股集中在几个行业中，所以只要找对了行业，那你已经找到了60%的十倍股。我想对于重仓股，道理是一样的，虽然我们找的不是十倍股，但总不希望看着别家的股票涨，而自己的股票不涨。所以要选择一个有增长的行业，而且在A股的题材炒作中，预期业绩大幅增长的行业永远是热炒的行业，而且这种炒作不会像什么量子通信这样只炒一下就没了，而是会翻来覆去的炒。就像去年下半年的锂电池行业，炒作最重要逻辑就是行业要爆发，只要这个逻辑没有证伪，那么我预测锂电池这个行业还会继续炒下去。

　　对于行业不好的个股，我的原则是不能买成重仓股，一个行业的兴衰，没有几年是完不成的，何况我们散户又有多少能力判断行业见底了没。

　　个股选择

　　说完行业下面说说个股，我把市场上股票大致分为这么几种，1)大蓝筹，2)白马股，3)黑马股，4)小市值。我希望我的重仓股个股选择是白马股居多，黑马股为辅，避免大蓝筹和小市值股票。

　　白马股是我选择重仓股最重要的对象，这些股票基本特质为：中期公司业绩增长可以持续，财务健康清晰稳定。这样的股票确定性高而不确定性小。黑马股更多的是看好一个公司或者公司所属行业的爆发。在行业中不知如何挑股的时候，可以选择行业组合代替个股。

　　中小市值的股票以庄票和乱七八糟的题材票为主，不管我是否得到什么消息，不管得到的消息有多么确定，我都不予考虑买成重仓股。因为重仓股中个股数量还是有限，经不住小票的上下折腾。话说回来，这些票其实是最坑人的，尤其是以为自己获得了什么了不得的消息，最后套多深都舍不得卖。其实市场上没有什么东西是确定的，永远都有很大的不确定性，重仓股要做的就是把确定性和不确定性的性价比提到最高。所以我还是偏爱白马股作为我的重仓股，起码我知道我亏不到哪里去。尤其在港股市场，正真获得长期稳定回报的就是这些白马股。比如港股环保的北控光大，医疗板块的国药集团，这些都是典型的白马股，在一段时间内都是可以重仓持有的。而且在港股市场，白马股完全规避了的老千股的问题，想像下如果重仓了一个老千股，那时何等的悲催。另外又比如在国家反腐之前的白酒和澳门博彩股，也都是白马的存在。总之不管白马黑马就是业绩业绩业绩，业绩是选择重仓股唯一的标准，没业绩一概面谈。

　　择时最难，但请忽略

　　前面也说了，很多股票是不能伴随我们穿越牛熊，那么就必然涉及到了一个择时的问题。好在不是每年都像15年那么煎熬，在大多数时候，市场还是比较稳定的，我们要做的就是，买入持有就行。其实如果捂得住的话，15年一上一下其实赚20%非常简单。我个人的经验是，通过准确择时去获得超额利润是非常困难的。但中期择时有时候还是把握的住的，比如去年6月份，我基本已经没有重仓股了，涨的难受就卖了，现在我又慢慢买了回来，有些又买成了重仓，这种周期的把握用常识判断并不太难。

　　最后总结下，如果想长期跑赢市场，重仓股组合是我们最有力的武器。重仓股组合的军规包括：

　　1)对个股数量和仓位要有严格的控制，说多少就是多少

　　2)个股首选伟大公司，陪我穿越牛熊

　　3)行业，行业必须处于增长

　　4)个股业绩是唯一标准，白马股为佳

　　5)择时？有能力就去搞吧！

　　这就是我炒股这么多年的心得，总之一句话，最重要的还是选对重仓股！

　　股海修行不易，且行且珍惜，相信经历了去年及今年年初股市大起大落的很多股友对于得失也都深有体会，也愿我的一点浅见能带给你们新的启发。与各位朋友共勉！