外汇大讲堂外汇市场的鸡蛋要放在一个篮子里

　　主持人：大家好，欢迎来到外汇大讲堂，今天我们邀请到的专家rocoforex的潘超老师，今天他将为大家解析一些外汇投资方面的问题。金融市场是瞬息万变的，所以我们的帐户资金也是有一定的浮动的，那么有可能会有一些增加，也就是说有一些赢利，那么也有可能减少是出现了亏损，那么如何进行资金的管理也是大家最关心的问题，潘老师您认为大家应该怎样去进行资金的管理才会是最有效的？

　　嘉宾：好的，其实对于资金的管理是金融资产配置，以及金融市场实际判断的一门艺术，当然在很多情况下，由于投资者对金融资产配置并不非常合理，而且对进出厂时期的判断又不非常准确，导致在承担高风险的时候很难获得较高的投资回报率，所以如何去进行有效的资金管理是越来越多投资者关心的话题。从外汇市场来看，一定是以短线和中线的交易机会为主，因为在杠杆比率的基础之上，我们聚集型短线和中线的交易会让投资者有利可图，但往往致力于一些长线交易会让此前的获利不复存在。那么即便长期趋势与你的预期是相符的，但在长期趋势演变的过程中有可能会使帐户蒙受一定亏损，所以我们从这个层面来看，外汇市场只适合于把鸡蛋放在一个篮子里，集中精力把所有的资金留给那个走势架构最为清晰的货币来进行对应的交易才能从中降低我们操作过程当中的风险。

　　而其次我们在制订交易策略的时候，也要制定一个合理的损益比，那么外汇市场当中最为理想的损益比是1比3，而极限是1比1，也就是说你理论上的赢利一定要大于或等于你理论上的亏损，只有这样，我们逐渐去提出自己的交易能力，才能在市场当中获得稳定性的赢利，那么在赢利之后，我们要把一部分的资金作为储蓄，而要把另一部分的资金转投到风险更高，从而投资回报率更高的投资产品当中，即便出现亏损，亏损也只是我们此前获利的一部分。

　　所以综合来看，有效的资金管理的步骤依次为，首先去挑选一个走势架构最为清晰的货币来进行单一的交易。其次去制定一个合理损益比，来规避风险，并且来获得稳定的盈利，而最后在盈利之后要把一部分的资金转投到一些风险更高，从而收益更高的投资产品当中，这样一来胜则可以皆大欢喜，败我们还可以从头再来，那我觉得这种风险是每一位投资者都能够去有效承受的。

　　主持人：您这个分析还是比较独特的，因为就从整个大投资市场来看的话，大家都建议把这个鸡蛋放在多个篮子里面，而对外汇市场您是建议放在一个篮子里面？

　　嘉宾：对，因为刚才提到过，外汇市场是带有一定的杠杆比率，并且其实我觉得大家如果平时经常看外汇交易的话呢，那么能够了解到它更多呈现的是涨跌深线的特点，也就是说欧系货币和商品货币涨跌是不一的，所以在这样的情况下，我们就可以挑选一个您认为走势架构最为清晰的货币，我们单单依靠于这个货币所涉及到的因素来进行交易的话，那么规避了非美货币整体分化的风险。所以我觉得对于大多数投资者来说，交易策略是合理的。

　　主持人：大家了解了这个资金管理之后，我们再来聊一聊如何去进行市场分析，因为如果不去进行市场的分析的话，我们就没有办法知道它是如何走的，也是没有办法进行有效的交易和风险把控。市场分析分为基本面的分析和技术面的分析，那么您能谈一谈这两种分析方法以及它的特点和利弊吗？

　　嘉宾：好的，众所周知，市场分析主要是分为两个部分，既基本面的分析和技术面的分析，对于很多的投资者或者是交易员来说，有的单单是依靠基本面的分析来进行投资，而有的则是单单依靠技术面特点来进行交易机会的制定。但是往往从结果上来看，都是差强人意的，对于金融市场的分析，最大的误解就是采取单一的分析方法，来对市场的走势加以研判，所以我们如何去制定一套行之有效的分析策略呢？对于每一位投资者来说都是至关重要的。

　　所谓的基本面分析，就是结合一个国家宏观经济数据的表现，央行货币政策的异常，以及领导人的态度来对市场的走势加以研判。那么它的好处则是在于有着非常强硬的金融理论基础，并且能对市场长期的走势产生比较明朗的判断，但基本面的分析过于依赖消息的真实性，以及数据的准确性，并且从来不去计算精确的时间以及一些突发事件对于短期内行情所造成的影响，所以基本面的分析会使一些很多善于做短线交易的投资者无所适从。

　　相对于基本面的分析，技术面则是建立在趋势为王，并且历史将会重演的前提下。我们去对以往突围的走势加以分析，寻找未来行情波动的蛛丝马迹，那么技术面分析的优点则是对于能对短期内行情运行的特点有一个非常明确的判断，并且能对行情中期走势的架构产生认知，但缺点是没有特别相应的金融理论基础，并且会有很强的随意性，比如说几位投资者去数波浪理论的话，会数出很多种不同的结果，那么往往这种主观随意性会导致你分析的结果和行情运行的方向是截然相反的。

　　所以尺有所短，寸有所长，没有任何一种分析方法是十全十美的，我们只能扬长避短，把两种方法有效的结合，通过基本面分析来判断市场长期的趋势，从而在日内的操作上结合技术面所运行的特点来进行投资人的布局和止赢止损的设定，只有这样，才能客观的发现这个市场当中蕴含的交易机会，并且能够发现价格与价值之前的偏差，从而在市场当中能够获得一定的赢利。

　　主持人：其实大家对于这个基本面的分析还是比较有把握的，但是对于技术面，很多人都是模棱两可，其实非常迷糊。那么从这个技术面，您能重点分析下吗？

　　嘉宾：好的，相对于基本面的投资，技术面是很多投资者并不是特别擅长的领域，因为K线的形态比较错综复杂，而且技术指标也是五花八门的，那么导致大家在分析的过程当中很难突出一个重点，那么如何进行主和次的区别，如何把K线形态和技术指标进行一个有效的结合也是我们今天着重去探讨的一个问题。

　　那么从我个人的交易建设来看，我会把技术分析分为四个较为重要的纬度，依次为趋势、阻力和支撑、技术指标，以及K线的形态。那么首先我们去观察一张图表，一定要了解到这个图表当中趋势是朝着怎样的方向来进行演变的，因为我们所做的一切努力都是为了手中的头寸能尽量去跟市场的主趋势保持一致，这也是在市场当中能够获利的唯一因素，所以对于趋势的判断至关重要，那么究竟行情是处于在了一个主上涨的趋势，跌的趋势或者是处于振荡的趋势，将会直接影响着我们对于投资人的选择。

　　在趋势明朗的情况下，我们才能进入到技术分析的第二个纬度，就是去寻找一些有效的阻力和支撑，那么所谓的阻力就是当价格上行至某一价位的时候，会出现买方减少而卖方增多的迹象，导致价格停止上涨，甚至会出现一个回调的走势。而所谓的支撑就是当价格下行至某一价位的时候，会出现卖方减少，从而买方增多的迹象，导致价格停止下跌，甚至出现一定的反弹。而通过经验来看，前一个交易日当中所反弹的高点将会对于价格的上行构成一定的压制，而相反前一个交易日所形成回车的低点，将会对于价格的下行构成一定的支撑，那么在了解趋势、阻力和支撑的情况下呢，我们就可以结合技术分析来操作。

　　针对主上涨的趋势，我们可以选择结合一条支撑水位来进行买入的操作，而把上房的阻力作为多的获利目标，相反如果是行情处于主跌趋势当中，可以选择背靠一条阻力水位来逢高做空，而把下方的支撑来作为空单获利了结的目标，那么在了解阻力、支撑以及趋势之后，我们还可以结合技术指标来增加确认度，但是由于技术指标作为技术分析当中的第三个纬度，所以只能充当一些辅助性的角色，那么如果行情是处于在了一个主上涨的趋势当中，恰巧又回撤到了一个关键的支撑水位，而此时技术指标在呈现着一个多头的态势，那么您就可以结合上涨趋势支撑线的作用以及技术指标所发出来的买入信号再去进行做多的操作，这种风险才会大大降低。

　　技术分析的最后一个纬度就是K线形态，那么K线形态可以说包罗万象，包括十字线形态、吞没形态、两只乌鸦等等，但是由于K线的形态只是作为技术分析的最后一个纬度，所以它仅仅只是能够充当一个锦上添花的作用，不能成为您交易过程中的主导，所以综合来看，如果单单是根据市场的趋势来交易的话，风险系数大概是为50%左右，如果在这个技术之上呢，你又能够寻找到一些有效的阻力和支撑，再去进行操作，风险技术就会降低到40%，如果此时技术指标再能进行一个有效的配合，那么风险系数就会降低到35%左右，而最后如果K线的形态再呈现一个反转的架构，那我想您再去操作的话，风险系数就为30%，所以我觉得其实技术分析最大的功能就是能够把风险量化，根据风险的不同再去制定究竟自己要不要操作。

　　主持人：今天潘老师对于技术方面的分析非常到位，我们希望能够给投资者带来一定的帮助，也非常感谢潘老师的分析，希望大家在外汇市场的投资可以越来越顺利，感谢大家收看我们的节目，我们下期再见。