银行间债市延续跌势 关注周四逆回购规模

　　中国银行间债市周三(1月28日)盘中现券收益率和利率互换(IRS)延续周二尾盘涨势，幅度在3-5个基点。不过财政部上午续招标发行的10年期国债，因需求尚可结果仅稍高于预期，表现相对稳定。

　　剩余期限近10年的国开行固息债140229券最新报价在3.8600%/3.8300%，周二尾盘为3.8450%/3.8100%。国债期货主力合约TF1503早盘收报97.430元，较周二结算价跌0.224元或0.23%。

　　交易员指出，大方向上，政策宽松预期仍利好后市。只是处于低位的收益率向下难再突破，因此出现调整也很正常。下一步可先关注央行明日公开市场逆回购操作规模等。

　　财政部稍早续发行的10年期固息国债，中标收益率3.4205%，稍高于此前3.40%的预测均值。考虑到二级市场颓势，今日新债整体需求情况尚好，定位也不算明显超预期。

　　交易员表示，“自周二尾盘起的收益率由稳转升，很难说出准确原因。或许是因绝对收益率水平偏低，下行乏力而产生阶段性调整的需要。”

　　央行公开市场一级交易商周三可续报各期限正/逆回购，以及三个月央票需求。周二央行进行了300亿元人民币28天期逆回购，中标利率4.80%；同时进行的300亿元七天期品种，利率持平于3.85%。

　　与此同时，银行间市场周三主要回购利率均小涨，资金面较周二续收紧。交易员表示，虽然周二央行逆回购注水驰援流动性，但跨节及月末因素致资金面实质缓解极其有限，且场内除国开行继续充裕供给外，其余大行减少融出短期品种，令资金拆借难度有增无减。

　　交易员并指出，近期人民币贬值预期引发外汇占款减少以及年末银行放贷逐步加码等猜测不断，预计春节前回购利率易涨难跌，机构多盼周四公开市场继续加大投放。

(责任编辑：DF150)