银行间债市显著走软 资金价格高企压制市场情绪

　　中国银行间市场周一(3月9日)盘中现券收益率和利率互换(IRS)明显走升，其中后者涨幅近10个基点。节后回购利率依旧高企，前期对乐观预期的过分透支，以及获利盘回吐都压制市场情绪。

　　证监会宣布将推出10年国债期货，5年国债期货主力合约TF1506伴随现券大举走弱，早盘98.094元人民币，较上周五跌0.49元，或0.50%。剩余期限近10年的国开债140229券最新成交在3.96%，上周五尾盘为3.91%。

　　交易员称，节后流动性转宽预期未能兑现，是影响IRS走势的主因。交易员并表示，若没有降准政策出台，短期内只能关注公开市场逆回购对流动性的支持力度；当然本周有大批新股发行，央行也可能再进行SLO等操作，但透明度不足，指引作用尚有时滞。

　　央行公开市场一级交易商本周仍可上报与上周相同需求，具体包括14和28天正回购，7天期逆回购，和3个月央票。

　　另有交易员指出，此前对政策放松的预期透支过多，降息如泥牛入海，加之节后资金面整体依旧紧张，均令债市承压。

　　新债发行方面，农发行下午将招标至多200亿元人民币两期固息债，期限五年和10年。不过从上周一级市场表现来看，长债利率定位一直较高。另外，周二国家统计局还将公布2月PPI和CPI.

　　证监会新闻发言人张晓军上周五表示，证监会批准中国金融期货交易所开展10年期国债期货交易，合约正式挂牌日为3月20日。

　　与此同时，银行间市场周一盘中主要回购利率续降，场内隔夜供给极为充裕，部分机构甚至减点融出；但跨越IPO期限的7天及14天品种则拆入不易，价格跌幅相对有限。

　　市场人士表示，新股申购即将来袭，市场谨慎情绪仍难消除，暂关注周二公开市场逆回购操作量价会否出现调整。交易员认为，不过考虑到机构已充分预期新股冲击，大多未雨绸缪提前备付，预计资金面意外走紧的可能性不大。

(责任编辑：DF150)