中行岂止为拨备红线头痛 看家的国际业务都下滑

　　中国银行2015年末不良贷款率为1.43%，较上年末上升0.25个百分点；拨备覆盖率为153.3%，较年初下降34.3个百分点，与150%的监管红线一步之遥。

　　年报发布季正拉开帷幕，但对于资产承压的银行来说，这绝不是个好日子—去年的成绩单多少会让一些“大人物”面上无光。

　　中国银行就是个中代表！受经济周期影响，不仅多项业绩指标恶化，资产质量更是堪忧。

　　年报显示，2015年中国银行净利润为1708亿元，同比增长0.74%。知道上一财年后一个数字是多少？告诉你：8.08%的增速；实现税后利润1794.17亿元，同比增长1.25%。依旧同步，较2014年的8.22%增速，下滑幅度同样惨过菜市口腰斩。同时，中行的每股收益也仅为0.56元。

　　同时，与利润密切相关的息差继续收窄。《投资时报》注意到，2015年中国银行息差收窄了0.13个百分点至2.12%。在利润增速放缓，尤其是净息差持续承压的情况下，中国银行行长陈四清坦承，2016年银行的息差还会继续下降。

　　挠头的当然还有资产质量问题，2015年中国银行不良率和不良贷款总额双升，而拨备覆盖率却悄悄逼近监管红线。

　　数据显示，中国银行2015年末不良贷款率为1.43%，较上年末上升0.25个百分点，不良贷款1309亿元，较上年末大增30.3%。

　　据悉，中国内地机构不良贷款总额为1276.35 亿元，比上年末增加305.78 亿元，不良贷款率达到1.77%，比上年末上升0.3个百分点。覆巢之下无完卵，而在不良双升的情况下，中行拨备覆盖率仅为153.3%，下降34.3个百分点，直逼150%的监管底线。

　　另外，2015 年末中国银行资产总额16.82 万亿元，负债总额15.46 万亿元。实现存款总额117291.71亿元，贷款总额91358.6亿元，同业及其他金融机构存放款为17643.2亿元，较2014年下降0.89%。贷款在生息资产占比较年初下降0.68个百分点。从结构上来看，人民币贷款增长10.61%，而以国际业务著称的中国银行，外币贷款却出人意料下降6.66%。

　　针对业绩增长乏力等问题，《投资时报》记者向中国银行发送采访，但截至发稿未获得任何解释。

　　业绩增长疲惫

　　业绩增长趋缓，是银行普遍面临的问题，中国银行当然也不能例外。

　　数据显示，2015年中国银行营业收入总额为4739亿元，同比仅增长了3.94%，而2014年该项数字为12%。其税后净利润为1794.17亿元，较2014年增长1.25%，比2014年8.22%的增速下滑7个百分点；归属母行净利润为1708.45亿元，同比增长仅为0.74%，比上年8.08%的增长幅度下滑7.34个百分点。

　　另外，受降息影响，2015年中国银行息差收窄了0.13个百分点至2.12%。对于净息差，中国银行行长陈四清表示未来还会下降。对于下降幅度，陈四清预计通过风险定价、负债端降低利息支出等措施，争取降幅尽可能小。他同时表示，“净息差下降的背后因素之一是支持实体经济，我们对社会贡献也是最大的。一方面要支持实体经济的政策，降低贷款利息；另一方面又要精打细算，确保利差水平达到一个可控程度。”

　　与此同时，中国银行总资产回报率也在下滑。

　　资产回报率是衡量银行盈利能力的指标之一，也是银行密切关注的指标之一。年报显示，中国银行平均总资产回报率为1.12%，较2014年下降0.1个百分点，净资产收益率14.53%，较2014年下跌2.75个百分点。不仅如此，受加大核销和维持拨备覆盖率的底线因素影响，中国银行信用成本上升5BP.

　　国际业务长久以来一直是中国银行看家本事，其管理层也曾公开表示，“我们的战略优势在这三年初步显现，国际化一直是中国银行的优势，也是中国银行的特色和金字招牌，三年来，我行海外资产规模快速增长。长期以来，无论市场环境如何变化，我行一直坚持国际化发展方向，保持战略定力，追求久久为功。”

　　不过，从贷款上来看，中国银行人民币贷款总额为70118.67 亿元，比上年末增加6728.15 亿元，增长10.61%。而以国际业务著称的中国银行，外币贷款却有所下降。其外币贷款总额折合3270.9亿美元，比上年末减少233.30亿美元，下降6.66%。

　　不良连续攀升

　　在资产质量方面，中国银行同样不容乐观。

　　2015 年末，集团不良贷款总额为1308.97 亿元，比2014年末增加了304.03 亿元，上涨30.25%；不良贷款率为1.43%，比上年末上升了0.25 个百分点。而2015年6月末，中行不良贷款率就已升至1.41%。

　　另外数据还显示，中国银行关注类贷款余额2291.65 亿元，比上年末增加285.11 亿元，关注类贷款占比2.51%，比2015年年中的2.3%增加了0.21个百分点，比2014年增加0.14 个百分点；次级贷款为587.41亿元，比上年增加43.72亿元；可疑贷款415.16亿元，比上年增加168.11亿元，增幅达68%。

　　从行业、地区分布来看，中国银行2015年新发生不良贷款行业集中在制造业、商业及服务行业、房地产业，分布地区集中在山东、浙江和广东省。其中，产能严重过剩行业不良贷款率0.31%，地方政府融资平台领域不良贷款率0.04%，房地产行业不良贷款率0.8%。

　　在新增不良贷款之中，制造业占49%，商业及服务业占33%，房地产业则占6%。

　　更为严峻的是，中国银行中国内地机构不良贷款总额1276.35 亿元，比上年末增加305.78 亿元，不良贷款率达到1.77%，比上年末上升0.3个百分点。

　　拨备逼近红线

　　由于不良贷款处置力度的加大，中行的风险覆盖能力承压，中国银行2015年计提资产减值准备1037.77亿元，资产减值准备余额 2006.65 亿元，比上年末增加121.34 亿元。

　　2015年计提贷款减值损失592.74亿元，相比于2014年的466亿元，大幅增长22.52%，比2013年的235.1亿元更是增加152.12%。

　　而拨备覆盖率再度让其报表雪上加霜。拨备覆盖率是衡量商业银行风险抵补能力的重要指标，银监会曾发布的《商业银行贷款损失准备管理办法》中明确规定拨备覆盖率最低要求为150%。

　　数据表明，中国银行2015年末拨备覆盖率为153.3%，较年初下降34.3个百分点，已经接近监管政策150%的最低要求。

　　事实上，中国银行近几年的拨备覆盖率一直处于下降通道：2013年其拨备覆盖率为229.35%，2014年下降至187.6%。相比于两年前，其拨备覆盖率已经下降76.05个百分点。

　　对于未来，中行管理层认为，“2016年国际国内经济仍然处于一个深度调整期，金融环境存在很多的不确定性，国内经济增长的下行压力仍然较大，资产质量也存在很多压力，但同时，我们更要看到机遇，国家高水平对外开放深入推进、重大国家战略全面实施、国民经济加快转型升级，也为中国银行发展提供了广阔的空间。”