富昌证券推介和记电讯香港目标价4.5元

发布时间：2013-3-22 11:42:00 来源：网络 function ContentSize(size) {document.getElementById('MyContent').style.fontSize=size+'px';} 【字体：大中小】

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和记电讯香港(00215)

公司简介：

集团主要在香港及澳门从事流动通讯业务及在香港从事固网业务.

推荐原因与理由：

去年收入、EBITDA及纯利同比分别按年上升16%、16%及20%, 胜于预期, 派息比率维持在75%. 智能装置的普遍应用, 带动流动通讯业务的营业额同比增加19%至123.83亿港元. 而期内有58%的3G及4G后缴客户转用智能装置, 带动后缴ARPU上升7%, 随着4G技术的广泛应用, 相信可刺激更多低端客户内部升级, 现有智能手机用户用量亦会上升, 可继续提升盈利水平.

集团在刚完成的2组4G无线电频谱竞投中, 成功中标, 未来将进一步扩大其数据容量, 改善数据速度, 提升流动通讯业务的竞争力. 而受惠于和电不断开拓国际新市场, 旗下固网业务方面在期内表现稳健, 今年集团还将在北美、欧洲及南非继续扩展固网业务, 故预期此方面增长可持续, 前景看好.

买卖点建议:

股价在理想业绩公布后逐步回升, 昨日更一举突破3.9元阻力, 创出新高, 预期仍会继续造好, 可于3.9元买入, 目标4.5元, 跌破3.6元止蚀.

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