上证所两期权认购合约暴跌系个别账户报价出错

　　针对今日下午期权市场两认购合约瞬间暴跌引发了熔断机制一事，《第一财经日报》记者从上证所得到了最新回复，上证所称：今日下午两认购合约突然暴跌主要原因系个别账户报价出现错误。

　　今日下午13点3分12秒，合约50ETF购4月2400、50ETF购4月2450价格出现大幅异常。其中合约50ETF购4月2400在13：03:10-13:03:12之间价格从0.1006元跌至0.001元，合约50ETF购4月2450在13:03:11-13:03:12之间从0.0808元跌至0.001元，触发熔断机制。

　　上证所就具体原因给出以下说明：13时3分10秒至12秒，某个账户对50ETF购4月2400合约下了12笔卖单，申报价格从0.001元到0.0014元(其中0.001元的卖单6笔)，其中大部分成交价格在0.0988元与0.1024元之间，10张成交价格为0.001元，触发了熔断机制。同样的，下午13时3分10秒至12秒，某个账户以0.001元价格申报11笔卖单，其中大部分成交价格在0.0798元价格与0.0828元之间， 4张成交价格为0.001元，触发了熔断机制。

　　上证所称，启动熔断机制后，交易进入集合竞价，做市商期间进行了积极报价，50ETF购4月2400合约熔断集合竞价成交价格为0.0940元，50ETF购4月2450合约熔断集合竞价成交价格为0.1128元，价格恢复正常。

　　上证所在回复中对熔断机制作用给出了肯定称：“一是熔断机制可以在价格大幅波动情况下，给市场稳定和冷静的时间，熔断后有助于市场价格恢复正常;二是可以有效降低错单导致的损失。在现有交易规则下，单笔限价指令报单最多10张合约。今天该账户在熔断后熔断机制启动后，及时撤回了未成交的错单，避免了其他错单的继续成交。 ”

　　不得不说，这两次熔断情况也反映了目前我所ETF期权市场订单深度不足的现状。“我所设置的ETF熔断标准为最新成交价与前一次集合竞价价格偏离50%，但由于目前市场订单深度不足，导致这两次触发熔断的实际涨跌均大于50%，下一步可以根据市场深度对相关熔断标准作进一步研究和完善。”上证所如是称。