银行间债市午盘走势分化 中长期债稳中向好

　　中国银行间债市周五(12月19日)盘中现券走势分化，短券因资金紧张局面未缓继续承压，而中长债收益率稳中有降。回购定盘利率飙涨则导致利率互换(IRS)全线上行。

　　剩余期限约一个月的国开债140204最新报价在5.8903%/5.4997%，周四尾盘为5.3499%/5.1000%；逾九年的国开行活跃券140205最新成交在4.1803%，周四尾盘为4.20%。

　　国债期货主力合约TF1503早盘收报96.430元人民币，较周四结算价小涨0.088元，或0.09%。

　　交易员称，在央行周三以中期借贷便利(MLF)加短期流动性调节工具(SLO)操作后，元旦前降准可能性下降。目前只能随时关注央行何时注水，同时期待新股发行过后资金面恢复宽松。

　　流动性方面，另有交易员认为，新股发行过后就将迎来年底财政存款投放。“因此央行动用SLO注水，应只是提供过渡性支持。从这一点上看，年内降准的可能性已经非常小了。”

　　继周三中国央行在续做部分到期MLF，并对数家银行进行SLO操作后，周四午后再度传出央行动用SLO放水的消息。不过周四的消息暂时未得到确认。

　　与此同时，银行间市场周五主要质押式回购利率续涨，但在周四午后央行SLO再次放水传言影响下，周五资金拆借难度继续缓和。

　　银行间资金市场7天期回购加权利率最新报在5.9120%，较周四涨近70个基点，继续刷新逾11个月以来高位；14天期大涨130积基点，至6.32%。

　　交易员表示，新股申购高峰期，资金价格攀高势头不改，但SLO操作安抚机构流动性紧张心态，且场内部分大行供给稍增，市场预期略转稳。

　　交易员指出，目前来看，央行对流动性不会坐视不管，而度过新股申购密集期，年底还将有财政存款集中投放，资金出现过度恐慌局面概率料不大。

(责任编辑：DF142)