金利丰证券推介中海油田服务 目标17.5元

中海油田服务 (2883)

买入价︰15.7元

目标价：17.5元

止蚀位︰15元

中海油田服务（2883）积极提升深水力度，第六代深水钻井平台已经投产，目前作业水深最深达1万英尺的钻井服务，具有3万英尺的钻井作业能力；为拓展北海海况和极寒地区，集团亦启动5,000英尺半潜式钻井平台「COSLProspector」的建造工作。另外，集团新租赁的半潜式钻井平台已在本月中正式投产，其最大作业水深1,000英尺，最大钻深度2.5万英尺，有助进一步深水区域的业务。

集团去年纯利按年上升近13%，至45.6亿元（人民币，下同），收入升20.2%至222.8亿元。期内各项业务的收入和盈利均录得增长，其中收入占比最大的钻井服务，分部收入112.5亿元，按年上升18.3%。另外，去年来自同系公司中海油（883）的收入按年上升26.4%，至143.5亿元，占总收入6成。随着中海油完成收购Nexen，将继续加大资本开支，为集团带来更多商机。至于海外业务，集团业务遍及亚太、中东、美洲和欧洲区域，去年收入录得升幅33%至68.8亿元，占比由2011的28%增至2012年的31%，未来具有增长动力。